ภาษี ผลกระทบ จากสต็อก ตัวเลือก ใช้สิทธิ กระแสเงินสด งบ

ปีก่อนหน้านี้ผมเขียนสองส่วนแรกของการศึกษาต่อเนื่องเกี่ยวกับตัวเลือกหุ้น (คลิกที่นี่เพื่อดูส่วนที่ 1 และตอนที่ 2) เป้าหมายของซีรีส์นี้คือการอธิบายถึงวิธีพิจารณาตัวเลือกต่างๆเพื่อให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจได้มากขึ้นเกี่ยวกับวิธีการดูข้อมูลเหล่านั้น ตามที่ได้กล่าวไว้ในส่วนที่ 1 ของชุดนี้สิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เกี่ยวข้องกับการใช้ตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรองโดยทั่วไปจะไม่แสดงในรายได้สุทธิ อย่างไรก็ตามผลการหักภาษีดังกล่าวจะส่งผลต่อการคืนภาษีของ บริษัท เหตุผลว่าทำไม: สมมติว่าพนักงานที่ได้รับตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรอง (NSO) ซึ่งมีราคาการใช้สิทธิ 20 หุ้นต่อหุ้นซึ่งเป็นทางเลือกเมื่อหุ้นซื้อขายที่ 50 บาทต่อหุ้น เมื่อเลือกตัวเลือกนี้พนักงานจะถูกหักภาษี ณ ที่จ่าย 30 ข้อแตกต่างระหว่างราคาการใช้สิทธิ 50 และราคาให้สิทธิ์ 20 30 นี้เป็นรายได้ค่าจ้างสำหรับพนักงานเพื่อให้ บริษัท มีการหักค่าชดเชย 30 สำหรับวัตถุประสงค์ทางภาษี บริษัท ส่วนใหญ่ไม่รวมการหักเงินชดเชยนี้เมื่อคำนวณรายได้ภายใต้หลักการบัญชีที่รับรองโดยทั่วไป (GAAP) การลดหย่อนภาษีมีมูลค่า 10.50 ให้แก่ บริษัท (30 เท่าของอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคล 35) ผลกระทบจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นของพนักงานจะไม่มีผลกระทบต่องบกำไรขาดทุน แต่จะถือว่างบดุลเป็นผลโดยตรงจากส่วนของผู้ถือหุ้น นักลงทุนควรทราบว่าการปรับปรุงส่วนของผู้ถือหุ้นอาจไม่ตรงกับจำนวนที่บันทึกในงบกระแสเงินสด การไม่ตรงกันนี้เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท มีผลขาดทุนจากการดำเนินงานสุทธิสำหรับวัตถุประสงค์ของภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางและไม่สามารถใช้ประโยชน์ภาษีทั้งหมดจากการใช้สิทธิในปีปัจจุบันได้ กรณีเช่นนี้กับ Cisco Systems (Nasdaq: CSCO) ในส่วนของผู้ถือหุ้นล่าสุด บริษัท ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีจากโครงการหุ้นพนักงานจำนวน 3,077 รายในขณะที่งบกระแสเงินสดมีเพียง 2,495 ราย ขนาดของผลประโยชน์ทางภาษียังขึ้นอยู่กับราคาหุ้นของ บริษัท มีสองเหตุผลนี้ ประการแรกการเพิ่มราคาหุ้นในราคาทุนจะส่งผลให้เกิดประโยชน์ทางภาษีมากขึ้นและประการที่สองราคาของหุ้นอาจมีผลต่อจำนวนตัวเลือกที่ใช้ น่าสนใจที่จะสังเกตเห็นผลกระทบของตลาดหุ้นดิ้นรนที่มีต่อขนาดของกระแสเงินสดที่ได้รับจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นที่ บริษัท ตระหนักดีในปีหน้า ตารางแรกสรุปการเติบโตของกระแสเงินสดที่รายงานจากการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปีงบประมาณและก่อนหน้านี้สองปีงบประมาณ ตารางที่สองช่วยลดผลประโยชน์ที่เกิดขึ้นจากการใช้ตัวเลือกหุ้นและแสดงผลที่แตกต่างกันอย่างมาก (หมายเหตุ: ข้อมูล Amgens สำหรับปี 2541 และ 2542 เป็นเช่นเดียวกันก่อนหน้านี้ Amgen ได้บันทึกผลประโยชน์ทางภาษีไว้ในส่วนของเงินทุนหมุนเวียนของงบกระแสเงินสดดังนั้นจำนวนเงินดังกล่าวไม่ใช่ส่วนหนึ่งของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและไม่มีการปรับปรุงใด ๆ ถูกต้อง) ในอดีต บริษัท มีทางเลือกว่าจะรายงานรายการนี้ในส่วนของการดำเนินงานหรือการจัดหาเงินทุนของงบกระแสเงินสด อย่างไรก็ตามในกรณีนี้ไม่ได้มีผลบังคับเมื่อปีที่แล้วอำนาจการบัญชีที่กำหนดให้ผลประโยชน์ทางภาษีนี้ควรบันทึกเป็นส่วนหนึ่งของกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ก่อนหน้านี้ Microsoft ได้รายงานรายการนี้ในส่วนการจัดหาเงินทุน ได้ปรับย้อนหลังงบกระแสเงินสดเพื่อสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายการบัญชีในปีบัญชี 10-K สำหรับปีสิ้นสุดในเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา จากตัวเลขทั้งหมดในตารางด้านบนที่น่าสังเวชที่สุดคือ Ciscos ซิสโก้ตระหนักถึงความสำคัญของกระแสเงินสดจากการใช้ตัวเลือกหุ้นในช่วง 5 ไตรมาสที่ผ่านมา หากราคาหุ้น Ciscos ยังคงได้รับผลกระทบ นักลงทุนควรคาดหวังว่ากระแสเงินสดจะได้รับประโยชน์จากการใช้สิทธิซื้อหุ้นเพื่อลดความเสียหายทำให้ Ciscos รายงานกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ฉันยังพบว่าผลประกอบการในไตรมาสแรกของไมโครซอฟท์ค่อนข้างน่าสนใจเนื่องจากข้อได้เปรียบทางภาษีที่เกี่ยวกับสิทธิในไตรมาสแรกของปีนี้คือประมาณ 1 ใน 3 ของผลการดำเนินงานเมื่อปีที่แล้ว ราคาหุ้นไมโครซอฟท์มีแนวโน้มลดลงอย่างแน่นอนในช่วงปีที่ผ่านมา การลดกระแสเงินสดของไมโครซอฟต์จากรายการนี้เป็นตัวอย่างของผลกระทบต่อประสิทธิภาพของราคาหุ้นของ บริษัท ที่มีต่อผลประโยชน์นี้ บรรทัดล่างคือการระมัดระวังผลกระทบของการใช้ตัวเลือกหุ้นในกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ประโยชน์นี้ไม่ได้เป็นอย่างใดอย่างหนึ่งที่สามารถนับได้อย่างสม่ำเสมอและเชื่อมโยงกับสองสิ่งที่อันตรายซึ่งการบริหารจัดการไม่สามารถควบคุมราคาหุ้นและความต้องการของพนักงานในการเปลี่ยนตัวเลือกเป็นเงินสดได้ ในส่วนถัดไปของชุดข้อมูลนี้ Ill จะยังคงอภิปรายต่อไปโดยการพิจารณาประเด็นอื่น ๆ รวมถึง บริษัท ภาษีเงินเดือนที่จ่ายเมื่อมีการใช้ตัวเลือกและอนุญาตให้ใช้พื้นที่ในการคำนวณต้นทุนของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท และผู้ถือหุ้น หากคุณมีคำถามใด ๆ กรุณาถามคำถามเหล่านี้ในฟอรัมการอภิปรายของ Motley Fool Research Board ข้อดีและความคุ้มค่าของตัวเลือกสต็อคเป็นความจริงที่มักถูกมองข้าม แต่ความสามารถสำหรับนักลงทุนในการตรวจสอบสิ่งที่เกิดขึ้นที่ บริษัท และเป็นไปอย่างถูกต้อง สามารถเปรียบเทียบ บริษัท ตามเมตริกเดียวกันเป็นส่วนที่สำคัญที่สุดของการลงทุน การโต้เถียงเกี่ยวกับการพิจารณาตัวเลือกหุ้นของ บริษัท ที่ให้แก่พนักงานและผู้บริหารได้รับการถกเถียงกันในสื่อคณะกรรมการ บริษัท และแม้แต่ในสภาคองเกรสของสหรัฐอเมริกา หลังจากหลายปีของการทะเลาะวิวาทคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน หรือ FASB ออกแถลงการณ์ FAS 123 (R) (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดูที่หัวข้อเรื่องอันตรายของ Backdating ตัวเลือกต้นทุนที่แท้จริงของตัวเลือกสต็อคและวิธีการใหม่ในการชดเชยความยุติธรรม) ผู้ลงทุน จำเป็นต้องเรียนรู้วิธีระบุว่า บริษัท ใดจะได้รับผลกระทบมากที่สุดไม่เพียง แต่ในรูปแบบของการแก้ไขรายได้ในระยะสั้นหรือรายได้จาก GAAP กับรายได้ pro forma เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการเปลี่ยนแปลงในระยะยาวสำหรับวิธีการชดเชยและผลกระทบที่จะได้รับ หลาย บริษัท กลยุทธ์ระยะยาวในการดึงดูดความสามารถและการสร้างแรงจูงใจให้กับพนักงาน (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่การทำความเข้าใจเกี่ยวกับรายได้ Pro-Forma) ประวัติโดยย่อของตัวเลือกหุ้นเป็นค่าตอบแทนการปฏิบัติในการให้โอกาสในการซื้อหุ้นแก่พนักงานของ บริษัท มีอายุหลายสิบปี ในปีพ. ศ. 2515 คณะกรรมการหลักการบัญชี (APB) ได้ออกข้อคิดเห็นที่ 25 ซึ่งเรียกร้องให้ บริษัท ใช้วิธีมูลค่าตามราคาตลาดเพื่อประเมินมูลค่าทางเลือกหุ้นให้กับพนักงานของ บริษัท ภายใต้วิธีมูลค่าที่แท้จริงที่ใช้อยู่ในขณะนั้น บริษัท ต่างๆสามารถออกหุ้นกู้โดยไม่มีการบันทึกค่าใช้จ่ายใด ๆ ในงบกำไรขาดทุน เป็นทางเลือกที่ได้รับการพิจารณาให้มีค่าที่แท้จริงเริ่มต้น (ในกรณีนี้มูลค่าที่แท้จริงหมายถึงความแตกต่างระหว่างราคาเสนอราคากับราคาตลาดของหุ้นซึ่งในเวลาที่ให้สิทธิ์จะเท่ากัน) ดังนั้นในขณะที่การปฏิบัติของการไม่บันทึกค่าใช้จ่ายใด ๆ สำหรับตัวเลือกหุ้นเริ่มนานมาแล้วจำนวนที่ถูกส่งออกมีขนาดเล็กที่คนจำนวนมากไม่สนใจมัน ก้าวไปข้างหน้าถึงปีพ. ศ. 2536 มาตรา 162m ของประมวลรัษฎากรภายในได้รับการเขียนและมีประสิทธิภาพ จำกัด การชดเชยเงินสดสำหรับผู้บริหารของ บริษัท เป็น 1 ล้านต่อปี เป็นจุดที่ใช้ตัวเลือกหุ้นเป็นรูปแบบของการชดเชยจริงๆเริ่มถอด. สอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของการเลือกตัวเลือกนี้คือตลาดวัวโกรธในตลาดหุ้นโดยเฉพาะหุ้นที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีซึ่งเป็นประโยชน์จากนวัตกรรมและความต้องการของนักลงทุนที่เพิ่มสูงขึ้น ไม่ช้าก็ไม่ได้เป็นเพียงผู้บริหารระดับสูงที่ได้รับการเลือกหุ้น แต่ยังเป็นพนักงานจัดอันดับและไฟล์อีกด้วย ตัวเลือกหุ้นได้หายไปจากความโปรดปรานของผู้บริหารห้องหลังไปจนถึงข้อได้เปรียบด้านการแข่งขันสำหรับ บริษัท ที่ต้องการดึงดูดและกระตุ้นความสามารถเฉพาะด้านโดยเฉพาะเยาวชนที่ไม่ได้รับโอกาสในการจับสลาก ของเงินสดพิเศษมา payday แต่ต้องขอบคุณตลาดหุ้นที่เฟื่องฟู แทนที่จะเป็นตั๋วจับสลากตัวเลือกที่มอบให้กับพนักงานก็ดีเท่าทอง นี่เป็นข้อได้เปรียบเชิงยุทธศาสตร์ที่สำคัญสำหรับ บริษัท ขนาดเล็กที่มีกระเป๋าที่ตื้นขึ้นซึ่งสามารถประหยัดเงินสดและออกตัวเลือกได้มากขึ้นในขณะที่ไม่บันทึกเงินเป็นค่าใช้จ่าย วอร์เรนบอดี้ตั้งข้อสังเกตเกี่ยวกับสถานการณ์ในจดหมายปี 1998 ให้กับผู้ถือหุ้น: แม้ว่าทางเลือกถ้าโครงสร้างถูกต้องเหมาะสมอาจเป็นวิธีที่เหมาะสมและเหมาะสมที่สุดในการชดเชยและจูงใจให้กับผู้จัดการระดับสูง แต่ก็มักจะตามอำเภอใจอย่างมากในการแจกรางวัล , ไม่มีประสิทธิภาพเป็นแรงจูงใจและมีราคาแพงมากสำหรับผู้ถือหุ้น แม้จะมีการวิ่งที่ดีการจับสลากก็สิ้นสุดลงในที่สุดและทันทีทันใด ฟองสบู่ที่ใช้เทคโนโลยีเป็นเชื้อเพลิงในตลาดหุ้นและทางเลือกหลายล้านครั้งที่เคยทำกำไรได้กลายเป็นสิ่งไร้ค่าหรือใต้น้ำ เรื่องอื้อฉาวของ บริษัท ครองสื่อเป็นความโลภที่เห็นได้ชัดใน บริษัท เช่น Enron Worldcom และ Tyco สนับสนุนความต้องการนักลงทุนและหน่วยงานกำกับดูแลในการควบคุมการบัญชีและการรายงานที่ถูกต้อง (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับเหตุการณ์เหล่านี้ได้ที่การหลอกลวงสต็อกสินค้าที่ใหญ่ที่สุดตลอดกาล) เพื่อให้แน่ใจว่า FASB ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลหลักสำหรับมาตรฐานการบัญชีของสหรัฐฯพวกเขาไม่ลืมว่าตัวเลือกหุ้นเป็นค่าใช้จ่ายที่แท้จริง ทั้ง บริษัท และผู้ถือหุ้น อะไรคือต้นทุนค่าใช้จ่ายที่ตัวเลือกหุ้นสามารถก่อให้เกิดกับผู้ถือหุ้นเป็นเรื่องของการถกเถียงกันมาก ตามที่ FASB ไม่มีวิธีการเฉพาะเจาะจงในการจัดหาทุนสนับสนุนทางเลือกให้กับ บริษัท เนื่องจากไม่มีวิธีการที่ดีที่สุด ตัวเลือกหุ้นที่ให้แก่พนักงานมีความแตกต่างที่สำคัญกับหุ้นที่ขายในตลาดหลักทรัพย์เช่นระยะเวลาการให้สิทธิและการขาดความสามารถในการโอน (เฉพาะพนักงานที่เคยใช้) ในแถลงการณ์พร้อมกับมติ FASB จะอนุญาตให้ใช้วิธีการประเมินค่าใด ๆ ตราบเท่าที่มีตัวแปรหลักที่ประกอบด้วยวิธีการที่ใช้โดยทั่วไปเช่น Black Scholes และ binomial ตัวแปรสำคัญคืออัตราผลตอบแทนที่ไม่มีความเสี่ยง (โดยปกติจะใช้อัตราการเรียกเก็บเงินค่าโฆษณาสามหรือหกเดือนที่นี่) อัตราเงินปันผลที่คาดว่าจะได้รับเพื่อรักษาความปลอดภัย (บริษัท ) ความผันผวนหรือความคาดหวังที่คาดไว้ในหลักทรัพย์อ้างอิงในระหว่างระยะเวลาการเลือก ราคาการใช้สิทธิ คาดว่าระยะเวลาหรือระยะเวลาของตัวเลือก บริษัท ได้รับอนุญาตให้ใช้ดุลพินิจของตนเองในการเลือกรูปแบบการประเมินราคา แต่ต้องได้รับการยอมรับจากผู้สอบบัญชี ยังคงมีความแตกต่างกันอย่างมากในการประเมินมูลค่าที่สิ้นสุดขึ้นอยู่กับวิธีการที่ใช้และสมมติฐานในที่นี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งสมมติฐานความผันผวน เนื่องจากทั้งสอง บริษัท และนักลงทุนเข้าสู่ดินแดนใหม่ที่นี่การประเมินมูลค่าและวิธีการต่างๆจึงต้องเปลี่ยนแปลงตามเวลา สิ่งที่เป็นที่รู้จักคือสิ่งที่เกิดขึ้นแล้วและนั่นก็คือหลาย บริษัท ได้ลดปรับหรือยกเลิกโปรแกรมตัวเลือกหุ้นที่มีอยู่แล้วทั้งหมด เมื่อเผชิญกับโอกาสที่จะต้องรวมค่าใช้จ่ายโดยประมาณในขณะที่ได้รับอนุญาต บริษัท จำนวนมากได้เลือกที่จะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว พิจารณาสถิติต่อไปนี้: การให้สิทธิในการถือหุ้นของ บริษัท SampP 500 ลดลงจาก 7.1 พันล้านในปี 2544 เหลือเพียง 4 พันล้านในปี 2547 ลดลงมากกว่า 40 ปีในเวลาเพียงสามปี แผนภูมิด้านล่างไฮไลต์แนวโน้มนี้ เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายหุ้นหรือไอพีโอมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่แสวงหา อัตราส่วนหนี้สิน DebtEquity Ratio คืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ บริษัท หรืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้วัดแต่ละส่วนข้อสมมติฐานและการใช้ Bates Deferred Tax Bits การใช้ FASB Statement no. 123 (R) นอกเหนือไปจากการเลือกวิธีการประเมินมูลค่าตัวเลือกหุ้นของพนักงาน นอกจากนี้ CPA ยังต้องช่วย บริษัท ต่างๆในการปรับปรุงบัญชีภาษีที่จำเป็นเพื่อติดตามผลประโยชน์ทางภาษีจากการชดเชยโดยอิงกับหุ้น แถลงการณ์เลขที่ 123 (R) กำหนดให้ บริษัท ใช้บัญชีภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีสำหรับตัวเลือกหุ้นของพนักงาน แอตทริบิวต์ภาษีอ็อพชันระบุว่ามีข้อแตกต่างชั่วคราวที่เกิดจากการหักล้างเมื่อ บริษัท รับรู้ค่าใช้จ่ายในการชดเชยตัวเลือกในงบการเงินของ บริษัท หรือไม่ บริษัท จะพิจารณาคุณสมบัติที่ไม่เหมาะสมและมีแรงจูงใจแตกต่างกัน บริษัท ที่ไม่ปฏิบัติตามแนวทางมูลค่ายุติธรรมของ 123 จะต้องสร้างส่วนแบ่งกำไรจากผลประโยชน์ที่ได้รับหลังจากได้รับรางวัลหลังจากวันที่ 15 ธันวาคม พ. ศ. 2537 เช่นเดียวกับที่ บริษัท ได้ทำบัญชีสำหรับตัวเลือกหุ้นภายใต้ข้อความนี้ไปตลอด ในการทำ CPA นี้ต้องดำเนินการวิเคราะห์ผลกระทบทางภาษีของตัวเลือกที่ได้รับแก้ไขปรับเปลี่ยนริบหรือใช้สิทธิหลังจากวันที่คำประกาศฉบับที่ 123. สถานการณ์ที่ผิดปกติบางอย่างอาจต้องได้รับการจัดการเป็นพิเศษ ซึ่งรวมถึงกรณีที่พนักงานสูญเสียตัวเลือกก่อนที่จะตกเป็น บริษัท ยกเลิกตัวเลือกหลังจากการให้สิทธิ์หรือตัวเลือกหมดอายุโดยไม่ได้ตั้งใจโดยทั่วไปเนื่องจากอยู่ใต้น้ำ นอกจากนี้ CPAs ยังต้องระมัดระวังในเรื่องข้อผิดพลาดที่เป็นไปได้เมื่อเลือกตัวเลือกใต้น้ำเมื่อ บริษัท ดำเนินงานในประเทศอื่น ๆ ที่มีกฎหมายภาษีแตกต่างกันหรือมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานสุทธิ การคำนวณจุดเริ่มต้น APIC pool และการคำนวณภาษีอย่างต่อเนื่องตาม Statement no. 123 (R) เป็นกระบวนการที่ซับซ้อน วิธีการที่ได้รับการอนุมัติใหม่ที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มอีกหนึ่งชุดของการคำนวณที่ บริษัท ต้องดำเนินการ CPAs ควรสนับสนุนให้ บริษัท ต่างๆเริ่มต้นการคำนวณเหล่านี้โดยเร็วที่สุดเนื่องจากบางแห่งต้องการการติดตามข้อมูลทางประวัติศาสตร์ Nancy Nichols, CPA, PhD, รองศาสตราจารย์สาขาบัญชีที่ James Madison University ใน Harrisonburg, Va อีเมลของเธอคือ nicholnbjmu. edu Luis Betancourt, CPA, PhD, ผู้ช่วยศาสตราจารย์ด้านบัญชีที่ James Madison University ที่อยู่อีเมลของเขาคือ betanclxjmu. edu ouve ทำวิธีการประเมินค่าวิธีการที่จำเป็นและช่วยให้ บริษัท เลือกวิธีการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรม ขณะนี้เวลาในการนั่งพักผ่อนในขณะที่ บริษัท อื่นพยายามที่จะใช้ FASB Statement no. 123 (ปรับปรุง) การจ่ายโดยใช้หุ้นเป็นเกณฑ์ แต่เดี๋ยวก่อน. ก่อนที่คุณจะรู้สึกสบายมาก ๆ บริษัท อื่น ๆ ที่กังวลเรื่องการชดเชยหุ้นจะต้องจัดการด้วย ในขณะที่ประเด็นเรื่องการประเมินได้รับความสนใจจากสิงโตแล้ว CPAs ยังต้องช่วยให้ บริษัท ไม่ระวังสามารถรับมือกับแถลงการณ์ได้ ผลกระทบทางภาษีของ 123 (R) การเปลี่ยนแปลงคือสิ่งที่หลีกเลี่ยงได้ในความคาดหมายของการบังคับใช้การเลือกใช้หุ้นจำนวนมาก 71 บริษัท กำลังตรวจสอบหรือวางแผนที่จะทบทวนโครงการจูงใจในระยะยาวของพนักงาน ที่มา: Hewitt Associates, Lincolnshire, Ill. hewitt กฎภาษีภายใต้คำชี้แจงฉบับที่ 123 (R) มีความซับซ้อน พวกเขาต้องการการติดตามผลประโยชน์ทางภาษีจากการจ่ายค่าชดเชยหุ้นตามเกณฑ์การได้รับเงินทุนและรายประเทศ นอกจากนี้เพื่อลดผลกระทบจากงบกำไรขาดทุนของธุรกรรมในอนาคต บริษัท จำเป็นต้องจัดทำประวัติการเลือกกิจกรรมหุ้นเป็นระยะเวลา 10 ปีเพื่อกำหนดจำนวนเงินที่จ่ายเพิ่มเติมในทุน (APIC) บทความนี้อธิบายเกี่ยวกับภาษีและบัญชีที่เกี่ยวข้องเพื่อให้ CPA สามารถช่วยนายจ้างและลูกค้าปฏิบัติตามข้อกำหนดใหม่ได้ง่ายขึ้น FASB ความเป็นมาได้ออกแถลงการณ์ฉบับที่ 123 (R) ในเดือนธันวาคม 2547 ภายใต้แถลงการณ์ฉบับที่แล้ว 123 บริษัท มีทางเลือกในการทำบัญชีสำหรับการชำระเงินตามหุ้นโดยใช้วิธีมูลค่าตามมูลค่าที่แท้จริงของ APB 25, การบัญชีสำหรับหุ้นที่ออกให้แก่พนักงานหรือวิธีมูลค่ายุติธรรม ใช้วิธีมูลค่าที่แท้จริงมากที่สุด แถลงการณ์เลขที่ 123 (R) ได้ตัดรายการดังกล่าวออกและกำหนดให้ บริษัท ต้องใช้วิธีมูลค่ายุติธรรม ในการประมาณมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกพนักงาน บริษัท ต้องใช้รูปแบบการคิดราคาเช่น Black-Scholes-Merton หรือ Lattice นอกเหนือจากการเลือกรูปแบบการกำหนดราคาแล้ว บริษัท จำเป็นต้องพิจารณาผลกระทบทางบัญชีภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีจากตัวเลือกที่มีค่าใช้จ่ายสูงกว่ามูลค่ายุติธรรม ด้วยตำแหน่งเจ้าหน้าที่ FASB 123 (R) -3 อนุญาตให้ บริษัท ส่วนใหญ่อย่างน้อยอย่างน้อยจนถึงวันที่ 11 พฤศจิกายน 2549 เพื่อกำหนดวิธีคำนวณสมรรถนะทางภาษีส่วนเกินยังมีเวลาสำหรับ CPA เพื่อช่วย บริษัท เตรียมความพร้อมในการแก้ไขปัญหาภาษีเงินได้รอตัดบัญชี 123 (R) สร้างขึ้น การบัญชีภาษีหัก ณ ที่จ่ายเลขที่ 123 (R) กำหนดให้ บริษัท ใช้บัญชีภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีสำหรับตัวเลือกหุ้นของพนักงาน แอตทริบิวต์ภาษีอ็อพชันจะเป็นตัวกำหนดว่าจะมีการหักล้างผลต่างชั่วคราวเมื่อ บริษัท รับรู้ค่าชดเชยที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกในงบการเงินของตนหรือไม่ ตัวเลือกหุ้นที่ไม่ได้รับการยกเว้น (NQSOs) เมื่อ บริษัท ให้พนักงาน NQSO จะรับรู้ค่าชดเชยที่เกี่ยวข้องและบันทึกผลประโยชน์ทางภาษีเท่ากับค่าชดเชยคูณด้วยอัตราภาษีเงินได้ของ บริษัท ทำให้เกิดสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีเนื่องจาก บริษัท อยู่ระหว่างการหักภาษี ณ ที่จ่ายซึ่งปัจจุบันไม่สามารถนำไปหักลดหย่อนภาษีเงินได้ได้ เมื่อพนักงานใช้ NQSO บริษัท จะเปรียบเทียบการหักภาษีที่อนุญาตกับค่าใช้จ่ายในการชดเชยค่าใช้จ่ายทางการเงินที่เกี่ยวข้องซึ่งคำนวณก่อนหน้านี้และเครดิตสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เกี่ยวข้องกับการหักภาษีส่วนที่เกินจาก APIC กล่าวอีกนัยหนึ่ง CPA ควรเปรียบเทียบผลประโยชน์ทางภาษีที่เกิดขึ้นจริงกับสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีและให้เครดิตส่วนที่เกินให้แก่ส่วนของผู้ถือหุ้นแทนที่จะเป็นงบกำไรขาดทุน หากการหักภาษีน้อยกว่าค่าใช้จ่ายในการชดเชยงบการเงินการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีที่เหลืออยู่จะถูกเรียกเก็บกับสระ APIC ถ้าจำนวนเกินกว่าจำนวนเงินที่เรียกเก็บเงินส่วนเกินจะถูกหักจากรายได้ สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีของ บริษัท มักแตกต่างจากผลประโยชน์ทางภาษีที่เกิดขึ้นจริง พิจารณาสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีเป็นค่าประมาณโดยคำนวณจากค่าใช้จ่ายในการชดเชยเพื่อการบันทึกบัญชี บริษัท ไม่ควรคาดหวังว่าสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีจะเท่ากับผลประโยชน์ทางภาษีที่ได้รับในที่สุด ตัวอย่างที่ 1 แสดงการบัญชีสำหรับ NQSOs และภาษีเงินได้รอตัดบัญชี เมื่อวันที่ 1 มกราคม พ. ศ. 2549 XYZ Corp. ให้โอกาสแก่ Jane Smith ในหุ้น 100 หุ้น ตัวเลือกมีราคาการใช้สิทธิ 10 (ราคาหุ้น ณ วันที่ให้สิทธิ), ปลายปีที่สามและมีมูลค่ายุติธรรมของ 3 ตัวเลือกทั้งหมดที่คาดว่าจะได้รับ ดังนั้นค่าชดเชยที่จะรับรู้ในช่วงสามปีคือ 300 (100 ตัวเลือก X 3) สมมติว่าอัตราภาษีเป็น 35 รายการบันทึกประจำปีเดียวกันจะมีขึ้นในแต่ละปีในปี 2549, 2550 และ 2551 เพื่อบันทึกค่าชดเชยและภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีที่เกี่ยวข้อง: ดร. ค่าชดเชย Cr (เพื่อรับรู้สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีสำหรับผลแตกต่างชั่วคราวที่เกี่ยวข้องกับค่าใช้จ่ายในการชดเชย) ณ สิ้นปี 2551 ยอดดุลในสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีคือ 105 และ 300 ตามลำดับ ทุนชำระแล้ว สมมติว่าสมิ ธ ออกกำลังกายตัวเลือกของเธอในปี 2009 เมื่อราคาหุ้นอยู่ที่ 30 บาทต่อหุ้น หากหุ้นสามัญของ XYZs เป็นหุ้นที่ไม่มีการใช้สิทธิจะบันทึกการใช้สิทธิดังนี้ APIC POOL Statement no. 123 (R) ให้สองทางเลือกการเปลี่ยนแปลง: วิธีการที่คาดหวังในการแก้ไขและวิธีการย้อนหลังแก้ไขที่มีการปรับภาพใหม่ นอกจากนี้ยังมีตำแหน่งเจ้าหน้าที่ 123 (R) -3 ซึ่ง FASB โพสต์ไว้ในเว็บไซต์เมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน พ. ศ. 2548 เป็นตัวเลือกที่ง่ายกว่าที่สาม ในทุกกรณี CPAs ต้องช่วย บริษัท ต่างๆในการคำนวณจำนวนสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่เกินกว่าที่กำหนด (สระ APIC) ในวันที่ใช้ นี่เป็นสิ่งสำคัญเพราะช่วยหลีกเลี่ยงงบกำไรขาดทุนที่เพิ่มเข้าสู่รายได้สำหรับการออกกำลังกายตัวเลือกในอนาคตหรือการยกเลิก บริษัท ที่ไม่ปฏิบัติตามแนวทางมูลค่ายุติธรรมของคำแถลงฉบับแรก 123 ต้องตั้งส่วนแบ่งกำไรจากผลประโยชน์ทางภาษีที่เพิ่มขึ้นซึ่งรวมอยู่ใน APIC ที่เกี่ยวข้องกับรางวัลทั้งหมดที่ได้รับและชำระบัญชีในรอบระยะเวลาบัญชีที่เริ่มต้นหลังจากวันที่ 15 ธันวาคม 2537 เช่นเดียวกับที่ บริษัท ได้รับการบันทึกบัญชีรางวัลหุ้นตามคำแถลงข้อ 123 ตลอดเวลา บริษัท เหล่านี้ควรพิจารณาว่าสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีของพวกเขาจะเป็นอย่างไร บทบัญญัติการรับรู้ 123s ถ้าหลังจากใช้แถลงการณ์ฉบับที่ 123 (R) ค่าใช้จ่ายหนังสือของ บริษัท ในการออกกำลังกายตัวเลือกสูงกว่าการหักภาษีความแตกต่างปรับภาษีถูกนำไปใช้กับสระ APIC ที่มีอยู่ ไม่มีผลต่อข้อมูลการเงินในปีปัจจุบัน หากไม่มีสระ APIC ความแตกต่างทางภาษีจะเป็นค่าใช้จ่ายงบกำไรขาดทุนเพิ่มเติม เห็นได้ชัดว่าการคำนวณจุดเริ่มต้นของ APIC และสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีจะใช้เวลาสักครู่ CPA ต้องดำเนินการวิเคราะห์ผลกระทบทางภาษีของตัวเลือกทั้งหมดที่ได้รับแก้ไขปรับเปลี่ยนริบหรือใช้สิทธิหลังจากวันที่คำแถลงฉบับแรกมีผลบังคับใช้ 123. คำแถลงดังกล่าวมีผลบังคับใช้สำหรับปีงบประมาณที่เริ่มหลังจากวันที่ 15 ธันวาคม 2538 สำหรับกิจการที่ยังคงใช้แนวทางข้อ 25 ในการเปิดเผยข้อมูล pro forma จำเป็นต้องรวมผลกระทบของรางวัลทั้งหมดที่ได้รับในปีงบประมาณที่เริ่มต้นหลังจากวันที่ 15 ธันวาคม พ. ศ. 2538 1994) สำหรับ บริษัท ที่ใช้เกณฑ์การรับรู้ในข้อคิดเห็น 25 จุดเริ่มต้นที่ดีคือข้อมูลที่ใช้ก่อนหน้านี้สำหรับเลขที่ใบสั่งซื้อ 123 การเปิดเผยข้อมูล ไฟล์เตรียมการคืนภาษีควรมีข้อมูลเกี่ยวกับการใช้ NQSO และข้อบังคับที่ไม่ผ่านการรับรอง ISO ไฟล์แผนกทรัพยากรบุคคลอาจเป็นอีกแหล่งข้อมูลที่ดี ถึงแม้ว่าการเก็บบันทึกต้องกระทำโดยอาศัยการให้เงินอุดหนุน แต่ท้ายที่สุดผลประโยชน์ทางภาษีที่มากเกินไปและข้อเสียประโยชน์ทางภาษีสำหรับแต่ละทุนจะถูกหักกลบเพื่อกำหนด APIC pool รางวัลที่ได้รับก่อนวันที่ 123 ถูกแยกออกจากการคำนวณ เอกสารการประชุมเลขานุการคณะกรรมการ ก. ล.ต. 107 กล่าวว่า บริษัท จำเป็นต้องคำนวณสระ APIC เฉพาะเมื่อมีการขาดแคลนในช่วงเวลาปัจจุบัน เนื่องจากความยากลำบากในการได้รับข้อมูล 10 ปี บริษัท ควรเริ่มการคำนวณนี้ให้เร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในกรณีที่จำเป็น แนวทางที่ได้รับการแต่งตั้งตำแหน่งเจ้าหน้าที่ FASB ล่าสุดช่วยให้ บริษัท สามารถเลือกวิธีที่ง่ายกว่าในการคำนวณยอดคงเหลือเริ่มต้นของสระ APIC ภายใต้วิธีนี้ยอดเริ่มต้นเท่ากับความแตกต่างระหว่างการเพิ่มทุนจดทะเบียนเพิ่มเติมทั้งหมดที่รับรู้ในงบการเงินของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับสิทธิประโยชน์ทางภาษีจากการจ่ายค่าชดเชยหุ้นในระหว่างรอบระยะเวลาหลังจากการใช้ Statement no. 123 แต่ก่อนที่จะมีการรับรองแถลงการณ์เลขที่ 123 (R) ค่าชดเชยที่เพิ่มขึ้นสะสมที่เปิดเผยในช่วงเวลาเดียวกันคูณด้วยอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลแบบผสมผสานในปัจจุบันของ บริษัท เมื่อใช้แถลงการณ์เลขที่ 123 (R) อัตราภาษีผสมรวมภาษีรัฐบาลกลางรัฐภาษีท้องถิ่นและภาษีต่างประเทศ ค่าชดเชยที่เพิ่มขึ้นสะสมคือค่าใช้จ่ายที่คำนวณโดยใช้เลขที่ใบแจ้ง 123 ลบค่าใช้จ่ายโดยใช้ความคิดเห็นที่ 25. ค่าใช้จ่ายควรรวมค่าชดเชยที่เกี่ยวข้องกับรางวัลที่ตกเป็นส่วนหนึ่งบางส่วนในวันรับบุตรบุญธรรม บริษัท มีเวลาหนึ่งปีนับ แต่วันถัดจากวันประกาศใช้ 123 (R) หรือ November 10, 2005 เพื่อเลือกวิธีการคำนวณ APIC pool ผลกระทบของการติดตามผลโดยการให้สิทธิ บริษัท ระบุว่าพนักงานที่ใช้ NQSO สร้างผลประโยชน์หรือส่วนเกินภาษีมากเกินไปหรือไม่โดยพิจารณาจากค่าชดเชยและสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีที่พวกเขาบันทึกไว้สำหรับเงินช่วยเหลือแต่ละประเภท เพื่อดูจำนวนสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีที่ถูกปลดออกจากงบดุล สินทรัพย์ภาษีเงินได้ที่รอตัดบัญชีที่เกี่ยวข้องกับรางวัลที่ยังไม่ได้ดำเนินการทั้งหมดจะไม่ได้รับการพิจารณา หากพนักงานปฏิบัติงานเพียงส่วนหนึ่งของรางวัลที่เลือกเฉพาะสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีที่เกี่ยวข้องกับการใช้สิทธิจะถูกปลดออกจากงบดุล การกำหนดวันที่มีผลบังคับใช้หลาย บริษัท ที่ใช้วิธีการสมัครในอนาคตที่ได้รับการแก้ไขจะมี NQSO ที่ได้รับและได้รับมอบอำนาจอย่างน้อยบางส่วนก่อนที่จะใช้แถลงการณ์ฉบับที่ 123 (R) เมื่อพนักงานใช้ทางเลือกเหล่านี้ บริษัท ควรบันทึกภาษีเงินได้ค้างจ่ายที่จะต้องชำระให้แก่ APIC ในส่วนที่เกินกว่าสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีหากมี ตัวอย่างที่ 3 ด้านล่างแสดงให้เห็นถึงผลกระทบของ NQSOs ที่อยู่ในวันที่มีผล สภาวะการณ์ที่ไม่ธรรมดา CPAs นำนโยบายด้านภาษีของแถลงการณ์เลขที่ 123 (R) อาจพบสถานการณ์ที่ไม่เหมือนใคร ริบก่อนการให้สิทธิ์ พนักงานที่ออกจาก บริษัท มักจะเสียสิทธิ์ก่อนที่ระยะเวลาการได้รับสิทธิจะเสร็จสมบูรณ์ เมื่อเกิดเหตุการณ์นี้ บริษัท จะกลับรายการค่าชดเชยรวมทั้งผลประโยชน์ทางภาษีที่เคยได้รับการยอมรับ การยกเลิกหลังจากได้รับสิทธิ์ หากพนักงานลาออกจาก บริษัท หลังจากเลือกเสื้อกั๊ก แต่ไม่ใช้พวกเขา บริษัท ยกเลิกตัวเลือก เมื่อ NQSOs ถูกยกเลิกหลังจากได้รับเงินค่าชดเชยจะไม่กลับรายการ แต่สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีคือ การตัดจำหน่ายครั้งแรกจะถูกเรียกเก็บกับ APIC เท่าที่มีการสะสมเครดิตในสระ APIC จากการรับรู้ผลประโยชน์ทางภาษีก่อน ส่วนที่เหลือจะใช้จ่ายผ่านงบกำไรขาดทุนของ บริษัท การหมดอายุ เนื่องจากตัวเลือกอยู่ใต้น้ำ (หมายถึงราคาตัวเลือกสูงกว่าราคาตลาดของหุ้นในปัจจุบัน) กฎเดียวกันเช่นเดียวกับการยกเลิกหลังจากที่ได้รับค่าตอบแทนค่าชดเชยจะไม่กลับรายการ แต่สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีคือ การตัดจำหน่ายครั้งแรกจะถูกเรียกเก็บกับ APIC เท่าที่มีผลประโยชน์ทางภาษีส่วนเกินสะสม จำนวนเงินที่เหลือจะถูกคิดค่าใช้จ่ายผ่านงบกำไรขาดทุนของ บริษัท POSITIBLE PITFALLS เมื่อใช้แถลงการณ์หมายเลข 123 (R) CPA ต้องใช้ความระมัดระวังในบางพื้นที่ อัตราภาษีรอตัดบัญชี บริษัท ที่ดำเนินงานในมากกว่าหนึ่งประเทศจำเป็นต้องใช้ความระมัดระวังเป็นพิเศษในการคำนวณสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี การคำนวณดังกล่าวควรดำเนินการในแต่ละประเทศโดยคำนึงถึงกฎหมายและอัตราภาษีในแต่ละเขตอำนาจศาล กฎหมายภาษีเกี่ยวกับการหักหุ้นของหุ้นจะแตกต่างกันออกไปทั่วโลก บางประเทศไม่อนุญาตการหักเงินขณะที่บางประเทศอนุญาตให้พวกเขาในวันให้สิทธิ์หรือวันให้สิทธิ์ ตัวเลือกใต้น้ำ เมื่อตัวเลือกอยู่ใต้น้ำคำแถลงหมายเลข 123 (R) ไม่อนุญาตให้ บริษัท บันทึกค่าเผื่อการปรับมูลค่าจากสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี ค่าเผื่อการปรับมูลค่าจะบันทึกเฉพาะเมื่อรายการภาษีโดยรวมของ บริษัท แสดงรายได้ที่ต้องเสียในอนาคตจะไม่เพียงพอต่อการรับรู้ผลประโยชน์ทั้งหมดของสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี สินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีที่เกี่ยวข้องกับสิทธิในการรับโอนสิทธิเรียกร้องจะถูกกลับรายการเมื่อรายการยกเลิกการใช้สิทธิหรือหมดอายุการใช้สิทธิ ขาดทุนจากการดำเนินงานสุทธิ บริษัท อาจได้รับลดหย่อนภาษีจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นก่อนที่จะได้รับผลประโยชน์ทางภาษีเนื่องจากมีผลขาดทุนจากการดำเนินงานสุทธิ เมื่อเกิดเหตุการณ์ดังกล่าว บริษัท จะไม่รับรู้ถึงสิทธิประโยชน์ทางภาษีและเครดิตให้แก่ APIC ในการหักเงินเพิ่มเติมจนกว่าการหักภาษีจะลดภาษีที่ต้องชำระจริง CASH FLOW IMPACT วิธีการที่ บริษัท เลือกที่จะคำนวณ APIC pool ยังมีผลกระทบต่อการแสดงถึงสิทธิประโยชน์ทางภาษีในรายงานกระแสเงินสด ภายใต้ Statement no. บริษัท 123 (R) ต้องใช้วิธีการรายงานข้อมูลส่วนเกินที่เป็นประโยชน์ในงบกระแสเงินสด ผลประโยชน์ทางภาษีส่วนที่เกินจากตัวเลือกที่ใช้สิทธิควรแสดงเป็นกระแสเงินสดรับจากกิจกรรมจัดหาเงินและเป็นเงินสดจ่ายจากการดำเนินงาน สิทธิประโยชน์ทางภาษีส่วนเกินไม่สามารถหักกลบลบล้างภาษีเงินได้ - ผลประโยชน์ จำนวนเงินที่แสดงเป็นกระแสเงินสดรับจากการจัดหาเงินทุนจะแตกต่างจากการเพิ่มขึ้นของค่า APIC อันเนื่องมาจากผลประโยชน์ทางภาษีที่มากเกินไปเมื่อ บริษัท ฯ ได้บันทึกข้อบกพร่องด้านผลประโยชน์ด้านภาษีกับ APIC ในระหว่างงวด บริษัท ที่เลือกใช้วิธีการแบบง่ายจะรายงานจำนวนเงินทั้งหมดของสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ได้รับจาก APIC จากตัวเลือกที่ได้รับสิทธิ์อย่างเต็มที่ก่อนที่จะใช้แถลงการณ์หมายเลข 123 (R) เป็นกระแสเงินสดรับจากกิจกรรมจัดหาเงินและกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน สำหรับตัวเลือกบางส่วนหรือผู้ที่ได้รับหลังจากที่ใช้แถลงการณ์หมายเลข 123 (R) บริษัท จะรายงานเฉพาะผลประโยชน์ทางภาษีที่เกินกว่าในงบกระแสเงินสด จุดเริ่มต้นที่ดีสำหรับการคำนวณจุดเริ่มต้น APIC pool และสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชีคือข้อมูลที่ บริษัท ใช้สำหรับ Statement no. 123 การเปิดเผยข้อมูล ไฟล์เตรียมการคืนภาษีและบันทึกข้อมูลทรัพยากรบุคคลอาจรวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับ NQSO ที่ใช้สิทธิและข้อกำหนดใด ๆ ที่ไม่ผ่านการรับรอง ISO บริษัท จำเป็นต้องคำนวณสระ APIC เฉพาะเมื่อมีปัญหาการขาดแคลนในปัจจุบัน อย่างไรก็ตามเนื่องจากความยากลำบากในการได้รับข้อมูล 10 ปีควรเริ่มการคำนวณนี้ให้เร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในกรณีที่จำเป็น หาก บริษัท ดำเนินธุรกิจในมากกว่าหนึ่งประเทศโปรดใช้ความระมัดระวังในการคำนวณสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอตัดบัญชี ดำเนินการคำนวณตามแต่ละประเทศโดยคำนึงถึงกฎหมายและอัตราภาษีในแต่ละเขตอำนาจศาล ข้อสรุป บริษัท หลายแห่งยังคงพิจารณาปรับเปลี่ยนแผนการเลือกหุ้นของตนก่อนที่จะใช้แถลงการณ์ฉบับที่ 123 (R) บรรดาผู้ที่มีตัวเลือกหุ้นใต้น้ำกำลังตัดสินใจว่าจะเร่งรัดการให้สิทธิเพื่อหลีกเลี่ยงการตระหนักถึงค่าชดเชยหรือไม่ แม้ว่าการหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายชดเชยสามารถหลีกเลี่ยงได้ภายใต้วิธีการที่คาดหวังในการแก้ไขผลกระทบต่อสระ APIC ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ เมื่อตัวเลือกหมดอายุในที่สุดที่ยังไม่ได้ใช้งาน บริษัท ต้องตัดสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีเสมือนกับสินทรัพย์ของ APIC ในส่วนของผลประโยชน์ทางภาษีส่วนเกินสุทธิ ขึ้นอยู่กับขนาดของการให้สิทธิ์ตัวเลือกนี้อาจลดสระ APIC เป็นศูนย์ ข้อกำหนดการบัญชีภาษีเงินได้ของใบแจ้งเลขที่ 123 (R) มีความซับซ้อนมาก ทั้งการคำนวณจุดเริ่มต้นของ APIC pool และการคำนวณอย่างต่อเนื่องทำให้ บริษัท ต่างๆต้องพัฒนากระบวนการในการติดตามผลตอบแทนของหุ้นแต่ละประเภท วิธีที่ง่ายขึ้นใหม่เพียงเพิ่มชุดของการคำนวณ บริษัท อื่นจะต้องดำเนินการ บริษัท มหาชนต้องมุ่งเน้นการออกแบบการควบคุมภายในที่เหมาะสมเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของมาตรา 404 ของกฎหมาย Sarbanes-Oxley Act เมื่อเทียบกับความยากลำบากที่อาจเกิดขึ้นในการติดตามข้อมูล 10 ปีข้อสรุปที่ชัดเจนคือการเริ่มต้นตอนนี้การใช้งบกระแสเงินสดรายการที่สามในชุดคำอธิบายงบการเงินดูที่คำแถลงกระแสเงินสดซึ่งเป็นขั้นสุดท้ายของหลักเกณฑ์หลัก 3 ข้อ งบการเงินที่ บริษัท มหาชนต้องรายงานต่อสำนักงาน ก. ล.ต. ในบทความแรกเราได้กล่าวถึงงบกำไรขาดทุน และบทความที่สองดูที่งบดุล วัตถุประสงค์ของงบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสดมีวัตถุประสงค์หลัก 2 ประการ หนึ่งหมายถึงนักลงทุนเท่าใดเงินสดไหลเข้าหรือออกจากธุรกิจในช่วงเวลาปกติปีหรือไตรมาส 3 เดือน ประการที่สองเป็นการปรับข้อมูลงบการเงินสองฉบับใหม่ - งบกำไรขาดทุนและงบดุล สำหรับงบกำไรขาดทุนจะกระทบสมมติฐานทางบัญชีกับเงินสดที่เกิดจากความหนาวเย็นและแข็งที่เกิดขึ้นจริงในธุรกิจ สำหรับงบดุลงบกระแสเงินสดแสดงความแตกต่างในระดับของสินทรัพย์หรือหนี้สินจากงวดการรายงานก่อนหน้า ข้อแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่งระหว่างงบกระแสเงินสดกับพี่น้องคือไม่มีข้อสมมติฐานหรือการประมาณการทางบัญชีเกี่ยวกับงบกระแสเงินสด งบกำไรขาดทุนมีข้อสันนิษฐานทางบัญชีหลายประการเช่นค่าเสื่อมราคาและภาษี ในทำนองเดียวกันในงบดุลประมาณการมูลค่าของธุรกิจที่ได้มา (ค่าความนิยม) และสิ่งของที่จับต้องไม่ได้เช่นสิทธิบัตรหรือชื่อแบรนด์ ค่างบกระแสเงินสดมีความเป็นจริงมากขึ้นซึ่งเป็นจำนวนเงินที่แน่นอนของเงินสดที่เข้าและออกไปจากธุรกิจ เนื่องจากการสร้างกระแสเงินสดจากสินทรัพย์ถือเป็นหน้าที่พื้นฐานของธุรกิจงบกระแสเงินสดจึงมีชื่อเสียงในหมู่นักลงทุนที่ได้รับความสำคัญเป็นอย่างยิ่งในรายงานทั้ง 3 ฉบับ งบกระแสเงินสดจัดเป็น 3 ส่วน ครั้งแรกเงินสดจากการดำเนินงาน เป็นสิ่งที่สำคัญที่สุด นี่คือส่วนที่กระทบยอดรายได้สุทธิที่รายงานจากงบกำไรขาดทุนและเพิ่มต้นทุนที่ไม่ใช่เงินสดอีกทั้งการบัญชีสำหรับการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์ในการทำงานเช่นสินค้าคงคลังและอื่น ๆ ประการที่สองเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน เป็นที่ที่ บริษัท จัดแสดงรายการต่างๆเช่นค่าใช้จ่ายด้านทุนซื้อกิจการและการซื้อหุ้นหรือหุ้นกู้ ที่สามเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน คือการจ่ายเงินปันผลการซื้อหุ้นคืนเงินสดที่ได้รับจากการออกหุ้นกู้และการชำระหนี้ ตัวอย่างงบกระแสเงินสดตัวอย่างเช่นก่อนหน้านี้เราจะดูงบกระแสเงินสดของปีงบประมาณ 2550 ของ Intel (INTC) และอธิบายสั้น ๆ แต่ละรายการ ค่าทั้งหมดเป็นหน่วยเป็นล้านดอลลาร์และวงเล็บเป็นค่าลบ (เงินสดหมดไป) เพื่อให้สั้น ๆ นี้บางรายการได้รับการจัดกลุ่มเข้าด้วยกัน คำอธิบายสั้น ๆ ของแต่ละบรรทัดรายการ: รายได้สุทธิ บรรทัดรายได้สุทธิจากงบกำไรขาดทุน เงินสดตรงกับจุดเริ่มต้นนี้แล้ว การเสื่อมราคา ค่าเสื่อมราคาในงบกำไรขาดทุนไม่มีผลกระทบต่อเงินสด สำหรับตัวอย่างส่วนบุคคลให้คิดถึงค่าเสื่อมราคาในค่ายานพาหนะของคุณในแต่ละปี แม้ว่าจะช่วยลดมูลค่าสุทธิของคุณโดยการลดจำนวนเงินที่คุณสามารถขายรถได้ แต่จะไม่มีผลต่อการถือครองเงินสดของคุณ การชดเชยจากผู้ถือหุ้น บริษัท ด้านเทคโนโลยีเช่น Intel มักตอบแทนพนักงานด้วยการให้สิทธิ์ในหุ้นหรือหุ้น มูลค่าสุดท้ายของสิ่งเหล่านี้จะต้องเป็นรายจ่ายในงบกำไรขาดทุน แต่การออกหุ้นหรือออปชันไม่จำเป็นต้องใช้เงินสดดังนั้นจะมีการเพิ่มจำนวนเงินที่ได้รับคืนที่นี่ การด้อยค่าสินทรัพย์ มูลค่าของสินทรัพย์ในงบดุลส่วนใหญ่เป็นไปตามคาด นักบัญชีของ Intel ตัดสินใจว่าเนื่องจากความต้องการที่อ่อนแอมีมูลค่าของสินทรัพย์บางส่วนต่ำกว่าที่ได้มีอยู่ในงบดุล การตัดหนี้สูญที่เกิดขึ้นส่งผลกระทบต่อมูลค่าของงบดุล แต่ไม่ส่งผลกระทบต่อการถือครองเงินสดดังนั้นจึงมีการเพิ่มกลับมาที่นี่ รายการโฆษณานี้มีการเรียกเก็บเงินค่าชดเชยจากพนักงานที่จ่ายออกไปในงวดปัจจุบัน แต่ยังไม่ได้ชำระเป็นเงินสด ผลประโยชน์ทางภาษีจากการจ่ายโดยใช้หุ้น เมื่อพนักงานใช้ตัวเลือกหุ้นจำนวนกำไรที่ได้รับจะสามารถเขียนการเรียกเก็บเงินภาษีของ Intel เนื่องจากการชดเชยพนักงานจะต้องเสียภาษี ในงบกระแสเงินสดค่าดังกล่าวจะถูกหักออกจากเงินสดจากการดำเนินงานและนำมารวมเป็นเงินสดจากเงินลงทุนเพื่อใช้ในการจัดประเภทใหม่ การตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เช่นเดียวกับค่าเสื่อมราคาหรือการด้อยค่าสินทรัพย์ Intel ได้กำหนดเวลาในการลดมูลค่าของสินทรัพย์ไม่มีตัวตนในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ แม้ว่าจะมีผลกระทบต่องบดุลและนับเป็นค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุน แต่จะไม่ส่งผลกระทบต่อเงินสดและจะเพิ่มกลับเข้ามาที่นี่ กำไรจากการลงทุนในตราสารทุน ดังที่ได้กล่าวไว้ในบทความเกี่ยวกับงบดุล Intel ถือหุ้นใน บริษัท เพียงไม่กี่แห่งที่ทำงานร่วมกับ VMware (VMW) และ Micron (MU) เช่นเดียวกับผลงานส่วนตัวของคุณกำไรและผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจะมีผลต่อมูลค่าสุทธิ แต่ไม่ใช่ยอดเงินสด ดังนั้นกำไรที่บันทึกในงบกำไรขาดทุนจะถูกหักออกจากที่นี่ ภาษีรอการตัดบัญชี. ตามที่กล่าวไว้ในการตรวจสอบงบดุลภาษีเงินได้รอตัดบัญชีเป็นเงินทดรองจ่ายทางภาษีเกินหรือต่ำกว่าที่ประมาณไว้ อีกครั้งบัญชีนี้เป็นบัญชีที่มีการถือครองเฉพาะสำหรับการติดตามการเปลี่ยนแปลงยอดคงเหลือในบัญชีอย่างเคร่งครัดสำหรับวัตถุประสงค์ทางบัญชีและไม่เกี่ยวข้องกับเงินสด การเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์และหนี้สินในการทำงาน ลูกหนี้การค้าสินค้าคงคลังเจ้าหนี้และเงินทุนหมุนเวียนอื่น ๆ ของอินเทลมีความผันผวนในแต่ละวัน มีสองสิ่งที่ต้องติดตามคือบัญชีลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้น (Intel ไม่สามารถเรียกเก็บเงินสดที่ค้างชำระได้) และสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ นี่แสดงถึงความอ่อนแอในฐานลูกค้าของ Intel และการเพิ่มสินค้าคงคลังเป็นเรื่องที่น่าห่วงอย่างมากเนื่องจากผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีจะลดคุณค่าลงอย่างรวดเร็ว เมื่อเวลาผ่านไปรายการโฆษณานี้ควรทำงานเพื่อเกี่ยวกับการหยุดพักชั่วคราว ค่าลบที่สอดคล้องกันในที่นี้หมายถึงการจัดการที่ไม่ดีของการรวบรวมและการพยากรณ์ความต้องการ เงินสดสุทธิจากการดำเนินงาน ผลรวมของรายการโฆษณาทั้งหมดข้างต้น นี่คือจำนวนเงินสดที่ Intel ได้รับในช่วงที่ได้รับรายงานซึ่งเป็นหนึ่งในข้อมูลที่สำคัญที่สุดที่มีอยู่ ส่วนเพิ่มจากที่ดินอาคารและอุปกรณ์ (รายจ่ายฝ่ายทุน) รายการใดที่ บริษัท ซื้อมาสำหรับธุรกิจที่มีการใช้งานเกินกว่าหนึ่งปีถือว่าเป็นค่าใช้จ่ายในการจัดหาเงินทุน ค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะไม่ถูกรวมอยู่ในงบกำไรขาดทุน แต่จะหักล้างโดยค่าเสื่อมราคา สำหรับ Intel สิ่งเหล่านี้เป็นสิ่งที่ต้องการอุปกรณ์ทำชิปใหม่เฟอร์นิเจอร์สำนักงานคอมพิวเตอร์และอื่น ๆ การได้มาซึ่งรวมถึงเงินสดที่ได้มา นี่เป็นเงินสดที่อินเทลใช้ในการซื้อธุรกิจอื่น ๆ การซื้อเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย เงินสด Intel ซื้อหุ้นและพันธบัตรเพื่อวัตถุประสงค์ในการได้รับผลตอบแทนสูงกว่า quotAvailable-for-Salequot หมายถึงสิ่งเหล่านี้มักจะทำในตลาดเปิด ระยะเวลาครบกำหนดและการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขาย ผกผันของข้างต้น เงินรับจากส่วนของผู้ถือหุ้นและหุ้นกู้ที่ครบกำหนดชำระหรือขายในระหว่างงวด เงินลงทุนในตราสารทุนที่ไม่อยู่ในความต้องการของตลาด เงินสดที่ใช้จ่ายสำหรับการลงทุนในตราสารทุนจำนวนมากที่ทำนอกตลาด ในกรณีนี้ Intel ลงทุนเกือบ 1.5 พันล้านสำหรับการร่วมทุนใน IM Flash Technologies เงินสดรับจากการจำหน่าย เงินสดที่ได้รับจากการขายทรัพย์สินและธุรกิจต่างๆที่ บริษัท ไม่ถือว่าเป็นกลยุทธ์ มองไปทั่ว 10-K ซึ่งรวมถึงกลุ่มส่วนประกอบเครือข่ายออปติคัลสื่อและธุรกิจสัญญาณและอื่น ๆ อีกมากมาย กิจกรรมการลงทุนอื่น ๆ จับ - ทั้งหมดสำหรับการลงทุนตามรายการที่ไม่เหมาะสมกับทุกที่อื่น เหล่านี้ประกอบด้วยรายการจำนวนมากกระจายอยู่ทั่ว 10-K ซึ่งฉันจะไม่แสดงรายการที่นี่ เงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุน รายการการลงทุนทั้งหมด (ที่นี่ 7 รายการก่อนหน้า) รวมเข้าไว้ด้วยกัน การลดลงของหนี้สินระยะสั้น เงินสด Intel ใช้ชำระหนี้ระยะสั้นบางส่วน เงินรับจากเงินอุดหนุนจากรัฐบาล ไม่มีรายละเอียดเกี่ยวกับเรื่องนี้ใน 10-K สมมุติว่าอินเทลได้รับเงินสดจำนวนเล็กน้อยจากหน่วยงานรัฐบาลบางแห่ง ได้รับประโยชน์ส่วนเกินจากการชำระเงินโดยใช้หุ้น ดูรายการที่คล้ายกันภายใต้ส่วนเงินสดจากการดำเนินงาน การเพิ่มหนี้สินระยะยาว เงินสดรับจากการขายหุ้นกู้ เงินสดรับจากการขายหุ้นต่อพนักงาน บริษัท ด้านเทคโนโลยีส่วนใหญ่และ บริษัท อื่นอีกหลายแห่งมีโครงการซื้อหุ้นของพนักงานซึ่งพนักงานสามารถซื้อหุ้นในราคาที่ลดลงได้ จำนวนพนักงานของ Intel ที่จ่ายให้กับ บริษัท สำหรับหุ้นเหล่านี้จะถูกบันทึกไว้ที่นี่ การซื้อและการเกษียณของหุ้นสามัญ จำนวนเงินที่ Intel ใช้จ่ายในการซื้อคืนและถอนหุ้นของตนเอง การจ่ายเงินปันผล สิ่งที่ดูเหมือนว่า - เงินสดที่จ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผล เงินสดสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน รายการจัดหาเงินทั้งหมด (ที่นี่ 7 รายการก่อนหน้า) รวมเข้าไว้ด้วยกัน การเปลี่ยนแปลงเงินสดใน Cash Change คำนวณจาก (เงินสดสุทธิจากการดำเนินงานเงินสดสุทธิจากการลงทุนเงินสดสุทธิจากการจัดหาเงิน) นี่คือจำนวนเงินสดที่เพิ่มหรือหักออกจากงบดุลของ Intel ในระหว่างงวด ในกรณีนี้ Intel เพิ่มยอดเงินสดเพิ่มขึ้น 709 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณนี้ กระแสเงินสดอิสระ กระแสเงินสดอิสระสามารถคำนวณได้สองวิธี คลาสสิก (เงินสดสุทธิจากการดำเนินงานค่าเสื่อมราคา - รายจ่ายฝ่ายทุน) MagicDiligence และ Joel Greenblatt ในหนังสือเล่มเล็ก ๆ ที่เต้นตลาด คำนวณเป็น (เงินสดสุทธิจากการดำเนินงาน - ค่าเสื่อมราคา) กระแสเงินสดอิสระเป็นเงินสดที่ บริษัท ฯ สามารถลงทุนในการเติบโตหรือจ่ายคืนให้แก่ผู้ถือหุ้นโดยการซื้อหุ้นคืนหรือจ่ายเงินปันผล MagicDiligence ใช้ค่าเสื่อมราคาเนื่องจากเป็นมุมมองที่ถูกต้องมากขึ้นของค่าใช้จ่ายด้านค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษา การคำนวณแบบดั้งเดิมอาจรวมถึงการใช้จ่ายเงินลงทุนเพื่อการเติบโต (ตัวอย่างเช่นการซื้ออสังหาริมทรัพย์หรืออาคารใหม่) ซึ่งเป็นเหตุให้เกิดการคำนวณกระแสเงินสดอิสระสำหรับ บริษัท ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว จ่ายเงินปันผล คำนวณเป็น (กระแสเงินสดจ่ายปันผล) เปอร์เซ็นต์นี้แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินสดอิสระมีการจ่ายเงินปันผลอย่างไร สูงเกินกว่าร้อยละ (มากกว่า 60-70) อาจบ่งบอกถึงเงินปันผลที่ไม่ยั่งยืน Free Cash Flow Margin คำนวณเป็น (รายได้จากกระแสเงินสดอิสระ) นี่คือจำนวนเงินที่ขายได้ทุกแปลงที่แปลงเป็นกระแสเงินสดอิสระ ที่สูงขึ้นดีกว่าที่นี่ มองหาอย่างน้อย 5 ตัวเลขที่สูงมากของอินเทล 21 เป็นเพียงข้อบ่งชี้อีกประการหนึ่งของธรรมชาติที่มีคุณภาพสูงสุดของ บริษัท อัตราส่วนเงินสดต่อรายได้ฟรี คำนวณเป็น (รายได้สุทธิจากกระแสเงินสด) ธงสีแดงขนาดใหญ่เมื่อมีค่าน้อยกว่า 100 เราจะพูดถึงเรื่องนี้มากขึ้นในบทความธงแดงๆ ตอนนี้เรามีคำอธิบายเกี่ยวกับงบการเงินทั้งสามฉบับที่ บริษัท มหาชนทุกแห่งรายงานต่อ SEC ต่อไปเราจะดูธงบัญชีจำนวน 10 รายการที่จะมองหาเมื่อตรวจสอบข้อความเหล่านี้ เข้าถึงเว็ปไซด์พิเศษของเราที่มีประโยชน์เครื่องมือการตรวจสอบสต็อกที่มีประโยชน์ง่ายและมีประสิทธิภาพคาถาของเรานำเสนอหน้าจอการจัดอันดับ Magic ในรูปแบบเมจิกสูตรค่าและการเติบโตของนักลงทุน เครื่องจำลองการสะกดของเราช่วยให้คุณสามารถสร้างหน้าจอสไตล์เมจิกในฝันของคุณได้ และอื่น ๆ ทั้งหมดสำหรับราคาต่ำสุดในโลกของการลงทุนเป็นสมาชิก MagicDiligence วันนี้ Joel Greenblatt และ MagicFormulaInvesting ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องใด ๆ กับเว็บไซต์นี้ ทั้ง Mr. Greenblatt หรือ MagicFormulaInvesting ไม่รับรองเว็บไซต์นี้ความคิดเห็นด้านการลงทุนกลยุทธ์หรือผลิตภัณฑ์ ข้อเสนอแนะด้านการลงทุนในเว็บไซต์นี้ไม่ได้รับการคัดเลือกจาก Mr. Greenblatt และพวกเขาไม่ได้เป็นแบบการลงทุนที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ Mr. Greenblatts และจะไม่ได้รับการคัดเลือกจาก MagicFormulaInvesting Magic Formulareg เป็นเครื่องหมายการค้าจดทะเบียนของ MagicFormulaInvesting ซึ่งไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับเว็บไซต์นี้ ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของผู้เขียนเท่านั้น ไม่มีการรับประกันใด ๆ หรือโดยนัยในด้านความถูกต้องความสมบูรณ์หรือตรงเวลาของข้อมูลนี้ ข้อมูลนี้อาจไม่ได้รับการตีความว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุนใด ๆ หรือไม่สามารถใช้เป็นพื้นฐานในการซื้อขายหุ้น ไม่ต้องพึ่งพาเว็บไซต์นี้ข้อมูลหรือข้อมูลกรุณาทำวิจัยของคุณเองก่อนที่จะซื้อ Alexander Online Properties LLC เจ้าของเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายที่เกิดจากการใช้ข้อมูลนี้ Alexander Online Properties LLC ไม่ใช่ที่ปรึกษาด้านการลงทุนที่ลงทะเบียน โลโก้ทั้งหมดเป็นเครื่องหมายการค้าของ บริษัท ที่เกี่ยวข้อง สำเนา 2008-2017 Alexander Online Properties LLC